Bitpie|三个银行倒塌前的警告标志和危险信号
作者 Tim Fries 和本网站 The代币ist 均未提供财务建议。 在做出财务决定之前，请查阅我们的网站政策。
本周，美国银行已从美联储的贴现窗口借入创纪录的 1,480 亿美元。 在银行业出现不确定性之前，投资者现在想知道在硅谷银行倒闭之前是否有危险信号。
硅谷银行没有买家
在 FDIC 于周日超越硅谷银行 (SIVB) 和 Signature Bank (SBNY) 之后，获得了 2636 亿美元的客户存款。 这标志着美国历史上自 1970 年代以来最严重的银行业倒闭，甚至超过了 2008-2011 年的大金融危机。
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2小时前过去一周，硅谷银行找不到买家，导致本周五根据美国破产法第 11 章规定申请破产保护。 SVB Financial Group 现已从其银行业务中剥离，其流动资金为 22 亿美元，同时拥有价值 33 亿美元的融资债务和 37 亿美元的优先股。
“第 11 章流程将使 SVB Financial Group 在评估其宝贵业务和资产的战略选择时能够保值，尤其是 SVB Capital 和 SVB Securities，”
SVB 金融集团首席重组官 William Kosturos
第一共和国银行仍处于困境
作为全球系统重要性银行 (GSIB) 之外的银行经营蔓延的受害者，美国地区性银行的股票受到重创。 First Republic Bank (FRC) 本月下跌 -80%，由于波动性导致多次交易暂停。
最终，这促使美联储、FDIC 和 GSIB 共同努力，向总部位于旧金山的第一共和国注资 300 亿美元。 然而，随着标准普尔全球评级周三下调 FRC 的信用评级，该股从 22.6 美元上涨至 37.8 美元的涨幅是短暂的，因为 FRC 在一周内下跌了 66.6%。
GSIB 的贡献未能阻止投资者对第一共和国银行 (FRC) 信心的侵蚀。 图片来源：Trading View
既然硅谷银行在 40 年来最快的上涨周期中过度暴露于长期美国国债导致银行挤兑已经变得很清楚，那么还有哪些其他危险信号出现？
2022 年第四季度的收益描绘了一幅清晰的画面
1 月底，标普全球比较了 11 家银行的 Q4 ’22 收益报告，总资产在 1000 亿至万亿美元之间。 在这 11 家银行中，有 7 家银行报告了破坏性的季度存款（流出），其中 Signature Bank 以 16% 的同比流出率领先。
然而，当谈到净息差时，情况变得更加明显。 净息差衡量银行的盈利能力，计算方法是贷款利息与支付给存款人和其他债权人的利息之间的差额占总资产的百分比。
季度环比 (QoQ)，所有三个嫌疑人均处于负数，硅谷银行 (SIVB) 处于领先地位，为 -30 个基点，其次是第一共和国银行 (SIVB) 和签名银行 (SBNY) – 7.
图片来源：标准普尔全球
与去年同期相比，First Republic Bank 表现最差，是唯一一家负利率为 -23 个基点的银行，而 Signature Bank 则有稳健的 40 个基点。 作为 Signature 董事会成员，这使 Barney Frank 的声明更加可信，他推测“利用我们作为典型代表说‘远离加密货币’是原因。”
周三，弗兰克告诉 Intelligencer，他“有点被证明是正确的——他们没有争辩说我们资不抵债”，指的是 FDIC 在硅谷银行巨大阴影下的收购。 这促使众议院多数党党鞭、众议员汤姆·埃默 (Tom Emmer) 就该机构可能的非法活动向 FDIC 寻求解释。
很明显，拜登政府正在利用市场混乱来扼杀加密货币。
这就是我昨天向 FDIC 主席格伦伯格发送调查信以寻求更多信息的原因。 pic.twitter.com/oPr3WLZtk3
– Tom Emmer (@GOPMajorityWhip) 2023 年 3 月 16 日
硅谷银行是否因监管疏忽而倒闭？
硅谷银行受旧金山联储监管。 然而，作为其审查范围内最大的银行。 然而，据透露，自去年 4 月 Laura Izurieta 离职以来，SVB 已经缺少首席风险官 (CRO) 八个月。
旧金山联邦储备银行本可以注意到该职位缺乏填补的可疑之处，因为该银行在短短四年内实际上获得了 4 倍的持股。 SVB 将这种增长归功于风投客户的爆炸性增长，例如 a16z 或红杉资本。
自 2019 年以来，在美联储加息周期之前，SVB 通过质押贷款支持证券 (MBS) 大幅增加其风险敞口，以低利率计算价值超过 1000 亿美元，SF Fed 也可能对此表示担忧。 美联储也没有调查 SVB 向同样位于旧金山的联邦住房贷款银行 (FHLB) 提供数十亿信贷额度的帮助。 鉴于 FHLB 作为“最后贷款人”的地位，向该机构寻求贷款可能被信用评级机构和投资者视为潜在的风险因素。
由于旧金山联邦储备银行对 SVB 的监管进行自我调查，完整报告定于 5 月 1 日发布。 根据美联储主席杰罗姆鲍威尔的说法，这是 FedNow 服务推出前两个月，作为数字美元的关键，该服务仍处于试验阶段。 在初始阶段，24/7 支付轨道将被越来越中心化的银行业使用。
随着美联储的数字基础设施上线，你认为美国公民是否会从银行业的更大中心化度中受益？ 请在下面的评测中告诉我们。
关于作者
Tim Fries 是 The代币ist 的联合创始人。 他拥有理学学士学位。 密歇根大学机械工程学士学位，芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位。 Tim 曾在 RW Baird 的美国私募股权部门担任投资团队的高级助理，同时也是专业从事传感、保护和控制解决方案的投资公司 Protective Technologies Capital 的联合创始人。
